央妈的大放水救市！今日凌晨的四大消息全面来袭（8.10）！

8月8日，央行突然宣布开展7000亿元3个月期逆回购操作，创下2025年单日投放量新高。这本该是场“及时雨”，但次日A股三大指数却集体跳水，沪指终结三连阳，两市近2800只个股飘绿，成交量萎缩至1.71万亿。救市政策与市场表现的“温差”，暴露出当前A股的四大矛盾点——放水量不足、科技股挤泡沫、外资撤退加速、政策预期落空。

事件详情回顾：四重压力撕裂市场

1. 央妈放水7000亿，为何股民喊“不解渴”？此次逆回购虽是年内最大单日操作，但实为到期资金置换：8月共有1.2万亿逆回购到期，净投放仅3000亿。更关键的是，MLF利率仍维持在2.5%高位，相比美联储6.25%的基准利率，降息空间被大幅压缩。某券商固收团队测算：若要刺激实体经济，四季度需至少降准50BP+降息20BP，但当前CPI回升至3.2%，货币政策陷入“既要稳增长、又要防通胀”的两难。

2. 科技股遭遇“双杀”：GPT-5爆雷叠加关税利空全球AI竞赛突现黑天鹅：GPT-5发布会演示的实时翻译功能错误频出，其多模态能力未达预期，导致纳斯达克AI指数单日暴跌4.7%。传导至A股，万兴科技等应用端个股遭遇恐慌性抛售，科创AIETF三日回撤12%。雪上加霜的是，特朗普宣称将对华半导体加征100%关税，中芯国际港股单日市值蒸发超800亿，国产替代逻辑遭遇信任危机。

3. “聪明钱”加速逃离：北向资金上演“胜利大逃亡”尽管央行释放流动性，但外资用脚投票：北向资金单日净流出217亿，创年内第三高纪录。细分数据更触目惊心——白酒板块遭抛售83亿，宁德时代被减持超20亿，就连工商银行也罕见出现5.6亿外资撤离。某QFII交易员透露：“全球资本正在重新定价中国资产，MSCI中国指数PE已低于巴西、印度市场，但地缘风险让估值修复举步维艰。”

4. 长期资本“明牌”入场，为何带不动人气？社保基金二季度增持A股1200亿的消息本应提振信心，但市场反应冷淡。究其原因，这些“长钱”只买银行、电力等低估值品种：工商银行被险资买到触及20%持仓红线，长江电力股息率已降至3.2%，对散户缺乏吸引力。更残酷的现实是，当前公募基金仓位达88.7%，私募平均仓位72.3%，后续增量资金严重不足。

看看网友怎么说

——@一颗小韭菜

“GPT-5翻车比A股跳水还刺激，建议AI概念改名叫‘爱挨捶’板块！”——#科技民工在线自闭#

“外资一边喊估值洼地，一边疯狂跑路，真是嘴上说不要，身体很诚实！”——‖真相挖掘机‖

“每次跌了就说长期资金托底，我持仓三年亏40%，这叫‘慢牛’？明明是‘蜗牛’背着重重的壳！”——~躺平老司机~

小编有话说：警惕政策市背后的“预期陷阱”

当救市子弹打在水面上，投资者更需清醒：

放水≠上涨：当前M2增速仅8.3%，远低于2020年疫后复苏期的12%，流动性扩张质量下降

便宜≠值得买：银行板块市净率0.45倍创十年新低，但坏账率攀升至1.98%，价值陷阱隐现

长钱≠接盘侠：社保持仓中48%为债券，权益类配置实为被动持仓，托市能力被高估

下周操作策略：

重仓者逢反弹减至半仓，尤其警惕估值超50倍的科技股

关注火电（煤炭降价+夏季用电高峰）、黄金（地缘避险）等防御板块

保持20%以上现金，等待8月15日MLF操作窗口明确政策风向